Phoenix Asset Management (Phoenix UK Fund, Aurora Investment Trust)

[Daytona]

Phoenix Asset Management provide investment management for the Phoenix UK Fund since 1998 and for the Aurora Investment Trust since 2015. The same, UK orientated, concentrated value investment strategy is used for both - investing at a minimum 50% discount to perceived value in a bad scenario. The fund is aimed at professional investors and institutions with a minimum investment of £100,000 and the trust, at retail investors.

https://www.phoenixassetmanagement.com/
https://www.aurorainvestmenttrust.com/

[Daytona]

Aurora 2019 Finals
https://www.londonstockexchange.com/new ... t/14539480

NAV +30%, FTASTR +19%

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Top Holdings at 31 December 2019      
Company                              Percentage of net assets
                                  %
Frasers Group (formerly Sports Direct International)      14.5
easyJet                              13.1
Bellway                              8.3
Lloyds Banking Group                     6.7
Randall & Quilter Investment Holdings            6.6
Dignity                              6.3
Phoenix SG**                           5.5
Redrow                              5.4
GlaxoSmithKline                        4.8
Ryanair Holdings                        4.4
Hornby                              4.2
Vesuvius                              4
Wetherspoon (J.D.)                        3
Other holdings (less than 3%)                  3.1
Total holdings                           89.9
Other current assets and liabilities               10.1

Net assets                              100

*Net cost including sales.                                 
**Comprises the assets which make up the investment in Stanley Gibbons plc. No income was derived from this holding during the year. The Share price is based on valuation, not a quoted share price.                        
                                
The Company held over 3% of the issued share capital of the following:                          
Hornby                        14.15%               
CPP Group                      5.24%               
Dignity Plc                      3.30%               
Randall & Quilter Investment Holdings      3.04%               

Portfolio Analysis at 31 December 2019                        
Sector                  Percentage of net assets                     
                       %
Industrials                  21.5                     
Financial                  19.8                     
Leisure                  18.7                     
Construction               15.8                     
Retail                  6.3                     
Pharmaceuticals            4.8                     
Food & Beverage            3                     
Other current assets and liabilities   10.1                     

Total                     100                     


[Daytona]

Aurora 2020 Interims
https://www.londonstockexchange.com/new ... t/14694456

The strategy has had a bad time during Covid - six months to 30 June 20 NAV down 28%, FTSEAS down 17%

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TOP HOLDINGS AS AT 30 JUNE 2020
                                                
Company                           Sector    Percentage  of net assets  %                                              
Frasers Group (formerly Sports Direct International)   Retail          12.8                                             
easyJet                           Leisure          10.8                                             
Barratt Developments                  Construction       9.1                                             
Randall & Quilter Investment Holdings         Insurance          7.6                                             
Ryanair Holdings                     Leisure          7.4                                             
Bellway                           Construction       7                                             
Hornby                           Leisure          6.4                                             
Phoenix SG1                        Financial          6.3                                             
Glaxosmithkline                     Pharmaceuticals   5.7                                             
Lloyds Banking Group                  Financial          5                                             
Dignity                           Retail          4                                             
Redrow                           Construction       4                                             
Vesuvius                           Industrials       3.9                                             
Other holdings (less than 3%)               n/a             4.7                                             

Total holdings                                    94.7                                             
Other current assets and liabilities                        5.3                                             
                                                   
Net assets                                       100                                             
                                                   
1     Comprises the assets which make up the investment in Stanley Gibbons plc.                                                   

SECTOR BREAKDOWN AS AT 30 JUNE 2020                                                   

SECTOR                  Percentage of  net assets  %                                     
Leisure                  24.6                                 
Construction               21.9                              
Retail                  16.8                           
Financial                  13                        
Insurance                  7.6                     
Pharmaceuticals            5.7                  
Industrials                  3.9               
Food & Beverage            1.2            
Other current assets and liabilities   5.3         

Total                     100